Uponor rifiuta l'offerta dolcificata di Aliaxis

Uponor Oyj ha rifiutato un'offerta di buyout dolcificata da parte della Aliaxis SA con sede a Bruxelles.

Aliaxis, proprietaria di Pineville, Ipex USA LLC, estrusore per tubi con sede a NC, ha annunciato il 22 maggio l'offerta di 25,75 euro per azione per Uponor. Questo è in aumento rispetto all'offerta del 17 aprile di 25 euro per azione.

Uponor, con sede in Finlandia, a Vantaa, ha immediatamente rifiutato l'offerta più alta, che valutava la società a 1,87 miliardi di euro (2,06 miliardi di dollari).

"Il consiglio di amministrazione conclude all'unanimità che l'attuale offerta di Aliaxis è insufficiente alla luce del valore dell'azienda e delle sue prospettive future", ha affermato Hans Sohlström, membro del consiglio di amministrazione di Uponor e presidente di un comitato ad hoc per l'accordo.

"Come accennato in precedenza, il consiglio ha ricevuto altre manifestazioni di interesse e sta attualmente esaminando le alternative strategiche della società a questo riguardo. Stiamo cercando di garantire il miglior risultato per gli azionisti della società", ha affermato Sohlström.

L'offerta più alta è arrivata una settimana dopo che Aliaxis aveva annunciato di possedere ora il 20% di Uponor, che estrude tubi in polietilene ad alta densità e PE reticolato (PEX).

Sebbene l'ultimo prezzo di offerta sia superiore del 3%, è inferiore al prezzo di chiusura del 19 maggio di 26,38 euro per le azioni Uponor al Nasdaq Helsinki, hanno detto funzionari di Uponor.

Secondo Sohlström, la ricerca di Uponor da parte di Aliaxis ha suscitato l'interesse di altri potenziali acquirenti e partner.

Il maggiore azionista di Uponor, Oras Invest, detiene circa il 25,7% del capitale della società.

Secondo i funzionari di Aliaxis, l'ultima proposta rappresenta un premio di circa il 54,7% rispetto al prezzo di chiusura di Uponor del 13 aprile.

"Crediamo che l'offerta avrà successo", ha dichiarato Eric Olsen, CEO di Aliaxis, in una conferenza stampa, affermando che il prezzo tiene conto del valore combinato che Aliaxis e Uponor potrebbero generare insieme.

"Considero questa un'offerta amichevole nei confronti degli azionisti di Uponor. Si tratta di un importo ben superiore a quello che riteniamo che qualsiasi società di private equity sarebbe in grado di offrire", ha aggiunto.

I funzionari di Aliaxis sostengono che un accordo sarebbe reciprocamente vantaggioso per offrire una gamma più ampia di prodotti per modernizzare le infrastrutture idriche, affrontando l’incertezza nel mercato dell’edilizia e delle costruzioni.

Aliaxis conta 75 stabilimenti produttivi in ​​più di 40 paesi che hanno generato un fatturato di 4,3 miliardi di euro (4,67 miliardi di dollari) nel 2022. L'azienda opera in Nord America come Ipex, che ha un fatturato stimato di 1,26 miliardi di dollari ed è il quinto produttore di tubi, profilati e estrusore per tubi in Nord America, secondo l'ultima classifica di Plastics News.

Uponor ha registrato un fatturato nel 2022 di 1,4 miliardi di euro (1,5 miliardi di dollari). In Nord America, opera come Uponor Inc., che genera un fatturato stimato di 490 milioni di dollari ed è l'undicesimo estrusore di tubi, profili e tubazioni, secondo i dati PN.

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