Aliaxis quadruplica la partecipazione in Uponor nonostante il rifiuto del produttore di tubi

Aliaxis SA, con sede a Bruxelles, ha continuato ad acquistare azioni del produttore di pipe Uponor Oyj nonostante il rifiuto di Uponor di un'offerta di acquisizione non richiesta.

Aliaxis, il proprietario del produttore di tubi Ipex USA LLC, ora possiede il 20% delle azioni di Uponor con sede in Finlandia e il suo tentativo di acquisizione ha attirato altri deal maker.

Aliaxis ha offerto 25 euro in contanti per azione il mese scorso – per un valore totale di 2 miliardi di dollari – e ha rappresentato il 44,6% del prezzo di chiusura del 14 aprile di 16,64 euro (17,95 dollari) alla borsa Nasdaq di Helsinki.

All’epoca Aliaxis deteneva una quota del 5% in Uponor.

I funzionari di Aliaxis sostengono che l'acquisizione sarebbe reciprocamente vantaggiosa a fronte dei tempi incerti nel mercato dell'edilizia e delle costruzioni.

Con 75 stabilimenti produttivi in ​​più di 40 paesi, Aliaxis ha generato un fatturato di 4,3 miliardi di euro (4,67 miliardi di dollari) nel 2022. L'azienda opera in Nord America come Ipex USA LLC, che ha un fatturato stimato di 1,26 miliardi di dollari ed è il produttore di tubi n. estrusore per profili e tubi in Nord America, secondo l'ultima classifica di Plastics News.

Tuttavia, il consiglio di amministrazione di Uponor ha respinto l'offerta non richiesta di Aliaxis il 26 aprile con il maggiore azionista, Oras Invest, affermando che non rifletteva il valore dell'estrusore di tubi in polietilene ad alta densità e PE reticolato (PEX).

Le vendite di Uponor sono aumentate del 5,6% raggiungendo 1,4 miliardi di euro (1,5 miliardi di dollari) nel 2022 rispetto all’anno precedente. In Nord America, l'azienda opera come Uponor Inc., che genera un fatturato stimato di 490 milioni di dollari ed è l'undicesimo estrusore di tubi, profilati e tubazioni, secondo i dati PN.

Dopo il primo rifiuto, Aliaxis ha aumentato la propria partecipazione in Uponor al 10,6% il 21 aprile e poi al 20,05% il 12 maggio, ha dichiarato il CEO di Aliaxis Eric Olsen in un comunicato stampa del 15 maggio.

"In meno di un mese, Aliaxis è diventato il secondo maggiore azionista di Uponor. … Questo aumento degli investimenti dimostra il nostro impegno ad agire come investitore industriale a lungo termine in Uponor", ha affermato Olsen.

L'aumento degli investimenti ha attirato l'attenzione anche di altri pretendenti, secondo Hans Sohlström, membro del consiglio di Uponor che presiede un comitato ad hoc per l'accordo.

"A seguito del rigetto da parte del consiglio dell'attuale intenzione non vincolante, la società ha ricevuto manifestazioni di interesse da parte di altri soggetti in relazione a potenziali operazioni strategiche. Il consiglio sta attualmente valutando se tali approcci possano portare a risultati nel miglior interesse degli azionisti di Uponor", ha affermato Sohlström nel comunicato.

Il consiglio di amministrazione di Uponor può scegliere di non concludere alcun accordo, ha aggiunto Sohlström.

"Il consiglio valuterà e perseguirà proposte strategiche basate sul miglior interesse degli azionisti di Uponor", ha affermato. "Il consiglio rimane concentrato sul perseguimento della strategia dell'azienda. Ritiene che Uponor ottenga ottime prestazioni sotto la nuova gestione e, con la sua strategia recentemente rinnovata, abbia una forte posizione per una futura crescita redditizia e sta valutando alternative strategiche anche in questa luce. "

Nel frattempo, Olsen ha affermato che i funzionari di Aliaxis sono trasparenti con tutti gli azionisti, pur confermando che al momento non sono in corso discussioni con alcun rappresentante di Uponor.

Nonostante le forti posizioni di mercato e i marchi, i funzionari di Aliaxis affermano che Uponor è a un bivio in quanto attore di medie dimensioni che non può sfruttare appieno il valore dei suoi asset a causa della mancanza di scala in un settore che necessita di innovazioni significative.

"Il nostro settore ha urgente bisogno di investimenti significativi a beneficio di tutte le parti interessate e delle comunità di tutto il mondo", ha affermato Olsen. "In Aliaxis rimaniamo determinati ad accelerare l'accesso a soluzioni idriche sostenibili e continueremo a valutare opportunità di mercato rilevanti come parte della nostra strategia di crescita."

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